股光伏板块异军突起宇邦鹿山新材涨停隆基重回千亿市值

科普 2024年07月11日 18:54 614 admin

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在业绩一片惨淡之中，光伏企业股价却迎来上涨。这或与7月9日工信部发布的一则征求意见稿相关。

7月10日，光伏板块整体走强，头部企业如隆基绿能（601012.SH）、通威股份（600438.SH）、晶澳科技（002459.SZ）、天合光能（688599.SH）纷纷拉涨。表现最为突出的是BC概念，截至当日收盘，隆基绿能上涨4.41%，市值重回千亿，拥有BC光伏焊带业务的宇邦新材（301266.SZ）盘中涨停，北交所同享科技（839167）上涨3.12%，拥有BC光伏胶膜业务的鹿山新材涨停。

记者通过采访宇邦新材、鹿山新材、同享科技等企业了解到，下游组件企业对BC焊带、胶膜的需求并不大，目前市场主流仍以TOPCon为主，同享科技光伏焊带产能仅占总产能10%左右。

光伏企业陷入亏损

有业内人士将此次上涨与7月9日工信部发布《光伏制造行业规范条件（2024年本）》（征求意见稿）（下称“征求意见稿”）联系在一起，后者提出引导光伏企业减少单纯扩大产能的光伏制造项目，并对除多晶硅以外的新建和改扩建光伏制造项目最低资本金比例由20%提高到30%。

征求意见稿是对此前版本的修订，最引人关注的修订点在于：继续引导光伏企业减少单纯扩大产能的光伏制造项目，避免低水平重复扩张。对于光伏行业来说，这无异于“久旱逢甘霖”。

智汇光伏创始人王淑娟告诉《华夏时报》记者：“这是防止无序扩张，提高扩产门槛，以前有的企业资金成本比较低，特别是股市融资比较方便，从而造成产能过剩。”

目前光伏行业从上游硅料到下游组件均出现阶段性产能过剩现象，价格全面大幅下跌。如近期硅料价格已跌破成本价，硅片方面，n型单晶硅片成交均价相比上年同期下滑超过50%，电池端、组件端价格也大幅下滑。

受此影响，光伏企业业绩下滑，乃至亏损。近期光伏企业陆续公布了上半年业绩报告，情况不容乐观。

通威股份上半年预计亏损30亿元-33亿元，其解释称，亏损的主要原因是产业链主要产品价格受供应集中快速增长带来的市场竞争加剧冲击，同比大幅下降，受产业链各环节市场价格全面大幅下降且持续低迷影响，上半年公司光伏业务经营产生亏损。

隆基绿能上半年亏损48亿元-55亿元，相比上年同期净利润91.78亿元下滑了近130亿元。其解释称，受制于光伏行业整体供需错配、各环节主要产品市场销售价格大幅下降的影响，导致与上年同期相比，股光伏板块异军突起宇邦鹿山新材涨停隆基重回千亿市值本报告期内增量不增收、对参股硅料企业的投资收益减少，预计计提存货减值金额45亿元到48亿元，短期盈利承压。

晶澳科技上半年预计亏损8亿元-12亿元，究其原因是“光伏市场竞争加剧，光伏产品价格持续下跌，使得主营业务毛利大幅下降和存货跌价准备大幅上升，导致净利润为负值。”

可以看到，头部企业都提到了价格下滑，而价格下滑的原因则是市场竞争激烈，供需失衡。

BC悄然走红

减少单纯扩大产能，尤其是加杠杆扩大产能，是光伏行业翘首期盼的。

征求意见稿发布后，A股市场立即有了动静。7月10日，头部光伏企业纷纷拉涨。截至收盘，通威股份股价上涨2.19%，晶澳科技上涨1.42%，天合光能上涨0.89%，东方日升上涨0.46%，福斯特上涨2.48%，福莱特上涨1.78%。

表现最好的是光伏BC板块，以隆基绿能为代表，7月10日股价上涨3.04%，直接将市值重新拉回千亿元。主营光伏焊带的宇邦新材盘中现20%涨停，截至收盘上涨15.88%，主营光伏胶膜的鹿山新材实现涨停。同时北交所上市的同享科技也上涨3.12%。

所谓BC，即背接触电池技术，与目前主流光伏技术不同，BC将PN结和正负极都设于电池背面，使得电池正面没有金属电级遮挡，可以最大限度地利用光。理论上，BC技术可以和TOPCon、异质结、叠层等技术相融合，但成本较高。

由于成本问题，BC技术很长时间停留在实验室，没有大规模量产。2024年上海SNEC光伏展上，不少光伏企业亮出BC技术及产品，隆基绿能和爱旭股份是BC领域龙头。隆基绿能在BC的基础上推出HPBC，即复合钝化背接触电池，其载流子复合率更低，转换效率更高。爱旭股份在BC基础上推出了ABC组件，增加了一个“All”，业内称之为“满屏”BC，即全面背接触电池。

无论哪种创新，都是为了更高的转换效率和更低的成本。

目前主流的技术路线仍是N型TOPCon，相较于P型和PERK，TOPCon已经可以达到更高的转换效率，目前N型TOPCon组件主流量产最高转换率在22%-23%之间，而在2023年年报中，隆基绿能宣称HPBC电池产品的量产转换效率超过25%。

近期隆基绿能董事长钟宝申透露：“尽管当前HPBC组件成本略高于TOPCon，但隆基绿能凭借多年的技术积累与降本路径规划，预计将在2025年实现与TOPCon成本相当甚至更低的目标。”

带起光伏焊带热度

BC的悄然走红也带起了光伏焊带和胶膜的热度。

由于BC组件背接触的特殊结构，其所使用的焊带与封装胶膜与目前主流组件也有所不同。7月10日涨停的宇邦新材和鹿山新材主营产品分别是光伏焊带和封装胶膜，涨势较好的同享科技也是主营光伏焊带，三者都和BC相关。

宇邦新材曾在2023年宣称量产了适用于BC电池的焊带产品；鹿山新材在2023年11月与投资者互动中表示，目前背接触光伏组件（BC电池）封装胶膜正在测试认证与导入阶段，公司目前已经做好量产准备，导入完成后即可量产；同享科技也在去年9月声称，应用于BC技术路线的互连焊带为扁线焊带，公司具备成熟稳定的生产技术，并且每月向隆基多个基地批量供货。

不过，上述三家企业在BC产能布局方面都很谨慎，目前没有大规模产能。

鹿山新材董秘办工作人员在接受《华夏时报》记者采访时表示：“目前BC电池没有成为最主流的方案，只是之前被认为是一个趋势。”

“公司针对不同的产品，设置了不同的焊带生产线，根据BC组件也会做BC焊带。但BC组件的量还没有完全起来，所以我们BC焊带的产能也不会太大。”宇邦新材董秘办工作人员在接受《华夏时报》记者采访时表示，相对来说BC焊带的投入成本相对要更高一点。

而同享科技董秘办工作人员则直接告诉记者，公司BC产能占总产能比例大约10%，这是根据市场需求来布局的，今年整体市场需求还是以TOPCon为主，BC还是不会有太大的市场份额。

在光伏焊带生产线的升级方面，宇邦新材选择深度结合客户需求，而同享科技则表示对现有生产线做微小改造即可。

宇邦新材工作人员称：“关于BC焊带的生产设计，公司研发人员与客户研发部直接对接，使我们的技术尽量走在行业前端。”

而同享科技工作人员则表示，无论是哪种技术路线，对公司生产线的影响都不大，BC焊带和公司以前的扁线焊带生产设备是差不多的，只需要做微小的技术改造，不需要做整套设备的替换。

（文章来源：华夏时报）

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